不必对房贷利率优惠做过多猜想

紫荆花树

据《新京报》报道高端家用有线路由器，光大银行在上海、南家用路由器哪个好些京等部分地区取消首套家用路由器的安装房贷利率优惠，改为执家用路由器品牌消优惠的还有民生、中[url=http://groups.tianya.cn/tribe/showArticle.jsp?groupId=131027&articleId=1ae7b3ef4aa7ffbfcbd805656016bc17&fm=0]路由器[/url优惠的还有民生、中信、兴业等银行，但工农中建交五大行仍然执行首套房贷优惠利率。

　　光大银行取消首套房贷利率优惠政策受到社会关注，舆论纷纷猜测是否预示着房贷收紧，是否预示着新的调控政策将要出台？在当前楼市调控的敏感时期，房产税、房贷政策稍有变动就会备受各界关注，这并不奇怪。但笔者认为，首套房贷利率优惠与否，与楼市调控政策变动没有必然关系，而很可能是商业银行根据内部经营情况、资金状况自主做出的决定。

　　这首先得益于我国利率市场化改革的实质性进展。今年以来央行两次不对称降低存贷款利率，而且扩大了浮动范围。个人贷款最低可在基准利率基础上下浮至7折，也就是说，首套房贷利率最低可以浮动至7折。然而，浮动多少、浮与不浮，自主权完全在商业银行自身。商业银行可以根据内部经营状况、资金状况等指标来自主确定。一旦信贷资金紧张、资本金不足或者存贷比例越过监管红线，商业银行首先采取的就会是收缩贷款措施，包括取消首套房贷利率优惠等。

　　由于去年贷款扩张，而今年以来存款下降，使得部分商业银行存贷款比例已经接近监管红线，如果继续投放贷款，势必造成存贷款比例越过红线。同时，上半年年报显示，部分银行核心资本指标呈现下降趋势，补充资本金压力增加。再者，存款下降导致银行手头资金并不宽松，保支付成为第一要务。在这种情况下，银行唯有收紧贷款，取消鼓励性的首套房贷优惠利率也就是很自然的事情。

　　笔者认为，即使将来楼市调控政策加码，也不应收紧首套房政策包括房贷政策。本轮楼市调控中，房贷政策的一个突出特点就是实行差异化房贷政策。即对首套房的刚需实行优惠政策，而对二套以上住房实行惩罚性房贷政策。在当前稳增长的关键时期，通过支持首套房刚需，将首套房需求释放出来，对于稳增长是十分有益的。

　　从商业银行自身来说，只要是首套房贷，一般风险都不会太大。首套房应该是较为安全的信贷投向。在企业生产经营不景气情况下，整个经济体对信贷需求开始下降，同时贷款风险开始增加。企业不愿意借贷，银行不愿意放贷，直接冲击银行的经营效益。在这种情况下，拓展优质信贷资产业务非常重要。而首套房贷在目前情况下应该属于优质信贷资产业务，商业银行从自身经营效益角度应该抓住这个机会。

　　总之，利率市场化的实质性推进，扩大了银行按照风险和内部情况自主定价的范围。今后，这种存贷款利率浮动变化将日趋常态化，不必对其进行过多猜想。