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标题: 中外资私人银行谁更优 [打印本页]

作者: 大申董阿 时间: 2013-10-4 09:58
标题: 中外资私人银行谁更优
境外私人银行的业务涵盖三条主线，分别是基本银行服务、资产管理服务和财富规划服务。而现阶段中资私人银行的业务重心仍集中在资产管理方面，其主要投资内容为购买基金、银行理财产品和信托计划等
　　⊙记者张苧月

　　相较已有百年发展历史的欧美私人银行，首批中资私人银行诞生至今不足10年。但从近日商业银行发布的年中报告来看，各家私人银行的客户数和资产管理规模却保持着稳健增长。不过，财富外流现象依然存在。据了解，对于顶级高净值客户而言，在境外私人银行开设离岸账户为他们大多数人的选择。那么，为何顶级富豪会偏爱外资法人的私人银行呢？与境内的中资私行相比，欧美私行到底有何特点和优势呢？
　　平行与内嵌谁更优
　　有“富人俱乐部”之称的私人银行在欧洲已有上百年的历史。16世纪中期，法国的一些商业贵族因宗教信仰的原因被驱逐出境，移居到社会和政治环境较为稳定的瑞士。这批被放逐的商业贵族来到瑞士后，与欧洲皇室保持着密切联系，并为之提供金融业服务，第一代瑞士私人银行家随之诞生。
　　在历史年轮的洗礼下，私人银行的内涵得以提升，发展至今，已演变为高私密性、高专业化的综合资产管理和财富规划服务的提供者。瑞士的私人银行更是吸引着世界各地的豪门富贾纷纷落户于此，进而令该块业务成为瑞士银行业的主要利润支柱之一。以全球私人银行巨头瑞银集团(UBS)为例，其私行对整个集团的利润贡献率逾25%。
　　北美地区私人银行的起步虽晚于欧洲大陆，但其发展增速强劲。据了解，摩根斯坦利私人银行对集团的利润贡献率也在25%以上。同时，花旗银行、美林美银均有不错表现。
　　境外私人银行采用的是事业部制，即私人银行与公司银行部门、投资银行部门、零售银行部门并列，共同成为商业银行的利润支柱。同时，私人银行采取独立的核算体系、风险控制系统、产品平台以及客户的开发和维护。
　　相较于年岁已高的欧美私人银行，境内的私人银行还只是一个初生的婴儿。2007年，中国银行(2.77, -0.01, -0.36%)在中资行领域首家推出私人银行业务。随后，工行、招商、交行、中信银行(3.93, 0.02, 0.51%)等也快马加鞭布局该市场。截至2013年上半年末，中国银行、工商银行(3.91, -0.02, -0.51%)、招商银行(11.15, -0.04, -0.36%)私人银行管理总资产超过5千亿。同时，民生、建行、交行、农行、建行的客户资产管理量较年初分别增加34.87%、22.83%、21.45%及21%。另外，光大、兴业、浦发等后起新秀的私行客户数量也保持着增长态势。
　　与境外私行不同的是，中资私人银行目前分属于零售银行部门，而当零售银行部门客户的账户达到一定金额数量，便可升级成为私人银行客户。此般架构设置，有其优势，因其客户源来于零售银行部门，则客户的开发过程比较容易和有效。不过，这同时也难以避免私人银行与零售银行之间或产生利益分配和资源配置方面的矛盾。
　　为更清楚地了解境内外私行设置架构的不同之处，德意志银行财富管理中国区总监黄凡指出，如果把零售银行比作一架飞机，经济舱提供普通的零售银行客户，商务舱提供财富管理类服务，而私人银行客户被安排在头等舱。不过，境外私人银行不归在这架大飞机内，也可以理解为私行客户被专门安放在另一架特殊的飞机中。
　　服务产品平台相异
　　境外私人银行的业务涵盖三条主线，分别是基本银行服务、资产管理服务和财富规划服务。具体来说，基本的银行服务即指存、贷款和外汇交易等；资产管理服务即通过合理配置资产，以达到财富的保值升值；财富规划则指帮助高净值人群有效地传承财富，以求在传承过程中做到财富的无缝对接、合理节税及完成客户的某些特定目标，通常借道家族信托和大额保实现。
　　境内的中资私人银行同样致力于提供资产管理和财富传承服务，但是，现阶段中资私人银行的业务重心仍集中在资产管理方面，其主要投资内容为购买基金、银行理财产品和信托等。产品线则源于自身零售银行的代销渠道，购买跨平台类产品的可能性较小。举例而言，在境外，花旗私行会因汇丰银行理财产品的收益表现更佳，从而为客户购买汇丰的产品。不过，现阶段，若要令工商银行私行为客户配置农业银行(2.54, -0.01, -0.39%)自产或代销的理财产品，可能性较小。
　　不仅是跨平台交易难实现，资金出境受限也令中资行在跨境投资业务方面遭遇瓶颈。虽然当前海外资产配置只能通过QDII渠道，但这有区别于资本完全放开。并且，市场上也难有与客户需要完全匹配的QDII基金产品。例如，今年上半年，日本股市出现大幅上涨，个人投资者无法直接投资境外个股，则可借道QDII基金分享日本股市的盛宴。可是，QDII持有一篮子股票，每只股票都有一定权重，其整体收益远不及重仓某几只成长股来得高，且可能因其他股票表现不佳而拉低产品的整体表现，这在一定程度上降低了投资效率。
　　另外，在外汇管制等监管限制下，境内私行无法对客户的境内外资产实现一体化服务，例如境内中资私行不能处理客户境外的房产，因此需由境内外两个团队打理。如招商银行私人银行就是通过其香港的分支机构招银国际和永隆银行，以跟进客户的境外资产配置和管理。

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